锌期货

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锌期货从成交和市场参与程度都是国际上最大的,已经吸引了包括投机、套利、套保客户的参与,其中对冲基金也积极在锌期货上布局,而爆出大幅亏损的“不凋花”和“红风筝”基金都曾参与LME锌期货期权交易。

锌期货锌期货

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一、锌的自然属性及应用
锌是自然界中分布较广的金属元素。主要以硫化物、氧化物状态存在。矿物有闪锌矿、菱锌矿、硅锌矿、异极矿、水锌矿等。由于锌熔点较低故冶炼中多采用密闭鼓风炉法生产及电解法生产。纯锌为银白色金属,元素符号Zn,原子量65.4,比重7.2g/cm3,熔点419℃,沸点907℃。[1] 
锌具有良好的压延性、抗腐性和耐磨性,是10种常用有色金属中第三个重要的有色金属,广泛应用于有色、冶金、建材、轻工、机电、化工、汽车、军工、煤炭和石油等行业和部门。
锌和许多金属能组成性能优良的各种合金。最主要的是,锌与铜、锡、铅等制成黄铜,用于机械制造业;锌与铝、镁、铜等制成压铸合金,用于制造各种精密铸件;钢铁及各种铸铁表面镀锌能防止腐蚀,含锌喷涂材料和各种抗腐蚀材料得到广泛应用;锌加工材是制造干电池的主要材料。锌的化学物,如氧化锌和立德粉是医药、橡胶、颜料和油漆等行业不可缺少的原材料。[1] 

锌期货理解

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电流通过物质而引起化学变化的过程。化学变化是物质失去或获得电子(氧化或还原)的过程。电解过程是在电解池中进行的。电解池是由分别浸没在含有正、 负离子 的溶液中的阴、阳两个电极构成。电流流进负电极(阴极),溶液中带正电荷的正离子迁移到阴极,并与电子结合,变成中性的元素或分子;带负电荷的负离子迁移到另一电极(阳极),给出电子,变成中性元素或分子。 在物理学中的,我们都知道,物质是由分子组成的,分子是由原子组成的,原子是由原子核及围绕其旋 转的电子组成,得到电子时显负电性,失去电子时显正电性,我们把正负电子运动现象称为离子现象。[1] 

锌期货延伸

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CuCl2是强电解质且易溶于水,在水溶液中电离生成Cu2+和Cl-。[1] 
CuCl2=Cu2++2Cl-
通电前,Cu2+和Cl-在水里自由地移动着;通电后,这些自由移动着的离子,在电场作用下,改作定向移动。溶液中带正电的Cu2+向阴极移动,带负电的氯离子向阳极移动。在阴极,铜离子获得电子而还原成铜原子覆盖在阴极上;在阳极,氯离子失去电子而被氧化成氯原子,并两两结合成氯分子,从阳极放出。
阴极:Cu2++2e-=Cu
阳极:Cl--2e-= Cl2↑
电解CuCl2溶液的化学反应方程式:CuCl2=Cu+Cl2↑(电解)(5)电解质水溶液电解反应的综合分析
在上面叙述氯化铜电解的过程中,没有提到溶液里的H+和OH-,其实H+和OH-虽少,但的确是存在的,只是他们没有参加电极反应。也就是说在氯化铜溶液中,除Cu2+和Cl-外,还有H+和OH-,电解时,移向阴极的离子有Cu2+和H+,因为在这样的实验条件下Cu2+比H+容易得到电子,所以Cu2+在阴极上得到电子析出金属铜。移向阳极的离子有OH-和Cl-,因为在这样的实验条件下,Cl-比OH-更容易失去电子,所以Cl-在阳极上失去电子,生成氯气。

锌期货市场分布

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(一)国际市场

锌期货锌资源主要分布

世界锌储量丰富。据美国地质调查所资料,截止1998年底全世界拥有锌储量(金属量)为:锌19000万吨;储量基础为44000万吨。世界铅锌储量主要集中在澳大利亚、加拿大、美国、中国、墨西哥、北朝鲜和秘鲁等几个国家,它们拥有铅锌储量占世界铅锌总储量的68%。

锌期货锌的产量

世界锌的主要生产国有:中国、加拿大、日本、美国、西班牙、德国、澳大利亚、法国、韩国、意大利、墨西哥和俄罗斯,其中以中国产锌最多,其次为加拿大。
据国际铅锌研究小组统计,2005年全世界锌产量达1022.6万吨,同比减少了1.2%。
世界主要地区锌产量
单位:千吨
资料来源:ILZSG

锌期货锌的消费

世界锌的消费量与世界经济发展状况密切相关。因为经济发展总能表现为建筑业、汽车业和家电设备的发展,而这将直接导致锌消费量的增长。锌消费量的近50%用作防腐蚀镀层,近20%用于生产黄铜(包括直接应用的再生原料锌),约15%用于生产铸造合金,其余的则用于轧制锌板、锌的化工及颜料生产等。
锌消费相对集中在发达国家和地区,亚洲地区的锌消费量成为锌消费的主要增长点。锌的主要消费国有:中国、美国、日本、德国、韩国、意大利、法国、英国和俄罗斯等。
2005年全球消费锌1061.6万吨,较2004年略有减少。
世界主要地区锌消费量
单位:千吨
资料来源:ILZSG

锌期货国内市场

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锌期货锌资源主要分布

中国探明的锌资源储量为3300万吨。中国有铅锌矿产地700多处,主要为:黑龙江省的西林;辽宁省的红透山、青城子;河北省的蔡家营子;内蒙古自治区的白音诺、东升庙、甲生盘、炭窑口;甘肃省的西成(厂坝);陕西省铅硐山;青海省的锡铁山;湖南省的水口山、黄沙坪;广东省的凡口;浙江省的五部;江西省的冷水坑;江苏省的栖霞山;广西壮族自治区的大厂;云南省的兰坪、会泽、都龙;四川省的大梁子、呷村等铅锌矿。

锌期货锌的生产

中国是世界主要锌生产国。据有色协会统计,2005年全国锌产量达到271万多吨,占世界总产量的26.3%,居世界第一位。

锌期货锌的消费

在中国,锌的最终消费主要集中在建筑、通信、电力、交通运输、农业、轻工、家电、汽车等行业,中间消费主要是镀锌钢材、压铸锌合金、黄铜、氧化锌以及电池等。2005年中国锌消费量为315万吨,占世界总消费量的30%。

锌期货锌的进出口

目前,中国既是世界上最大的锌生产国,又是最大的锌消费国。中国的锌矿山和冶炼厂的数目比世界上其他国家锌矿山和冶炼厂的总数还要多。但是,由于国内的锌精矿消耗量超过了国内的供应能力,仍须大量增加锌精矿的进口量。
2004年净进口额达到4.4亿美元。全年净进口精锌15286吨,净进口合金180892吨,净进口锌精矿616074吨实物量,净进口锌材54706吨,净进口废料75430吨实物量,净出口氧化锌46449吨实物量。

锌期货LME锌期货合约

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上海期货交易所将上市锌期货
早在1990年代初,锌就是与铜、铝、铅、锡、镍等基本金属并列的中远期交易品种。但锌的交易规模逐年递减,至1997年锌交易基本停止。1998年,在期货市场的结构调整中,有色金属交易品种只保留了铜和铝,锌等品种被取消。
然而,锌的价格也在2006年不断走高。在市场需求看涨的同时,企业对如何抵御国际市场快速波动的风险意识亦不断增强,关于锌期货重返市场的呼声不断。
2006年3月14日,上期所在第二届理事会第七次会议上,提出"制定并实施产品开发规划,加紧钢材、铅、锌、石油期货和铜期权等品种的开发及上市准备,力争取得重大突破"的目标。
上期所的有关报告指出,目前国内锌价的主要基准来自上海有色金属网的上海锌价(SMM报价)。但业内人士认为,SMM存在价格虚高和变化太快等方面的不足,此外,作为公开报价平台,SMM并不具备套期保值的功能。
而有资格进行套期保值的,仅限株洲冶炼、葫芦岛有色等少数几家大型企业,其他企业则只能通过外资企业来进行保值,受其提高展期费用和升贴水的影响,只能被动接受高价。锌期货的推出,将为市场提供一个重要的投资与避险渠道。
"中国很快推出锌期货,主要缘于2006年国际锌价的巨大变化。LME(伦敦金属交易所)的金属锌期货和金属铅期货甚至代替了金属铜一贯的领头地位。"高盛全球业务部门的一位分析师表示。
2006年5月有色金属步入调整行情后,锌表现相对强势,屡屡成为市场的领头品种。根据LME情况看,锌的市场活跃程度仅次于铜和铝期货
中国亦是世界上最大的铅锌生产国和消费国。面对国际价格的显著变化,国内用锌企业更加敏感,保值、避险的需求也更加强烈。
目前,经中国证监会批准的可以从事海外套保交易的仅有30余家大型国有企业,其中约20家金属生产、加工企业拥有海外金属交易机会。而对于国内的大多数生产、贸易和加工企业而言,金属锌的期货交易还是个新事物。[1] 
据了解,上期所将对国内金属锌相关企业进行培训,让企业了解金属锌期货的有关交易规则与程序。上期所有关人士表示,具体方案已提交有关部门,等待批准。一个新的有色金属期货品种有望于今年亮相。在1月13日深圳举行的期货大讲堂上,上海期货交易所(下称“上期所”)市场部高级总监陈建平表示,上期所已经完成推出锌期货的前期准备工作,并已将具体的方案提交有关部门,等待批准。[1] 

锌期货国外锌期货

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目前LME和COMEX都上市交易锌期货品种,而LME的锌期货从成交和市场参与程度都是国际上最大的,已经吸引了包括投机、套利、套保客户的参与,其中对冲基金也积极在锌期货上布局,而爆出大幅亏损的“不凋花”和“红风筝”基金都曾参与LME锌期货期权交易。[1] 

锌期货国内宏观经济基本状况

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今年前三个季度,我国国民经济运行情况显示,国内生产总值同比增长逐步回落,如图1所示。二季度增长7.6%,三季度增长7.4%,创下自2009年一季度以来的最低水平。消费者物价指数10月回落至1.7%,见图2。经济增速放缓,政府采取积极财政政策并加大公共投资规模,货币政策方面适度微调。国家统计局公布,2012年10月份,规模以上工业增加值同比实际增长9.6 %(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比9月份加快0.4个百分点。从环比看,10月份,规模以上工业增加值比上月增长0.81%。1-10月份,规模以上工业增加值同比增长10.0%。[2] 
1-10月份,全国房地产开发投资57629亿元,同比名义增长15.4%,增速与1-9月份持平。其中,住宅投资39704亿元,增长10.8%,增速提高0.3个百分点,占房地产开发投资的比重为68.9%。
2012年10月份,社会消费品零售总额18934亿元,同比名义增长14.5%(扣除价格因素实际增长13.5%,以下除特殊说明外均为名义增长)。其中,限额以上企业(单位)消费品零售额9023亿元,增长14.8%。1-10月份,社会消费品零售总额168356亿元,同比名义增长14.1%(扣除价格因素实际增长11.8%)。从环比看,10月份社会消费品零售总额增长1.34%。
2012年10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月上升0.4个百分点,重新回到临界点之上。中国非制造业商务活动指数(PMI)为55.5%,环比上升1.8个百分点。
上述经济数据揭示经济增速有企稳回升迹象。预计经济增长在第四季度开始回升。

锌期货锌期货标准化合约

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交易品种
交易单位
5吨/手
报价单位
元(人民币)/吨
最小变动价位
5元/吨
每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价+4%
合约交割月份
1-12月
交易时间
上午9:00—11:30 下午1:30—3:00
最后交易日
合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)
交割日期
最后交易日后连续五个交易日
交割品级
标准品:锌锭,符合国标GB/T 470-2008 ZN99.995规定,其中锌含量不小于99.995%。
替代品:锌锭,符合BS EN 1179:2003 Z1规定,其中锌含量不小于99.995%。
交割地点
交易所指定交割仓库
最低交易保证金
合约价值的5%
最小交割单位
25吨
交割方式
实物交割
交易代码
ZN
上市交易所
上海期货交易所
参考资料
词条标签:
计算机术语 自然学科 科技